Bond Insurance

Bond insurance is the insurance industry’s equivalent to the aval guarantee offered by banks. Bond insurance has two major advantages: no restriction on the credit lines provided by the bank and a high degree of flexibility, especially when it comes to specific challenges.

Your advantages

does not negatively impact credit facility/credit rating

also suited to “difficult” industries and business situations

As the market leader in bonds, we know the German and Austrian insurance markets better than anyone. Our database and the numerous exclusive services we offer guarantee you maximum market transparency at all times, and the right terms for your needs. Whether you are looking for a new contract or would like to optimize an existing policy: We would be happy to advise you personally.

Many purchasers require their suppliers to provide a guarantee- for example, in the form of sureties. Typically, such guarantees are provided by banks as ‘avals’. However, the amount of bank guarantees made available to you counts against your overall credit line and therefore restricts your financial room to manoeuvre. Bond insurance provides all the same guarantees but it does not impact your liquidity. This makes this option particularly interesting for businesses in sectors from which banks are withdrawing. Companies that have just undergone – or are in the middle of – restructuring are particularly unattractive to banks because of the higher equity capital requirement. Insurers, on the other hand, do not have the same equity capital requirements. As such, they are prepared to take on more risk. In doing so, they look not just at the probability of default but also at the individual types of guarantee available. This leads to significant differences in the evaluation of collateral you need to provide.

While the cost of your bond insurance depends, to the most part, on your own rating, importance is also attached to your business forecast. Banks, on the other hand, look more at your past financial performance. This means insurers may well assess your business more positively than your banks.

However, even if your creditworthiness is not an issue, some banks are not willing, or are no longer able, to provide enough equity capital to cover the entire amount required. In such cases, they are happy to take on a part of the guarantee and leave the rest to an insurer. What is more, banks cannot provide for certain cost structures, such as the consortiums common in some industries, for example the construction industry. Insurance companies, on the other hand, are as unperturbed by such structures as by certain countries and industries.

 

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Your point of contact

Edwin Jacobs

+49 651 98127-162


Why Gracher is your leading partner for bond insurance /surety companies:

  • access to all the relevant bond insurers
  • ability to compare the terms and conditions of individual guarantees to find the best price, using our free software tool “Surety Manager” which draws information from current loan commitments in surety and bank contracts
  • the best price on a complete loan commitment for new contracts, as well as for the renegotiation of existing contracts using the “Gracher database”, which holds records of over 2,500 data sets
  • minimum risk of liability to executive and supervisory boards through legally sound contracts (running review of contracts using our exclusive “Master Cover” tool)
  • on-the-ground support wherever you are through our membership of the global “Surety Alliance”
  • experience in providing solutions combining syndicates of surety insurers and banks
  • expertise in matters concerning vertical and horizontal consortiums, as well as sub-contractor avals
  • collateral pool expertise
  • all variants of bond insurance – including for industry-specific solutions
  • up to date on regulatory changes
  • cost and time savings through optimized processes

Bond insurers flexible in fronting

They also offer a lot of flexibility in fronting matters: For example, if a German insurer doesn’t hold a license for a certain country then one of the insurers or banks in the country in question issues the surety or guarantee on behalf of the European insurer. Insurance companies also accept fronting by banks if the customer insists on a bank aval. Fronting is possible anywhere in the world and does not involve high fees. Fronting partners do not charge commitment fees either.
Generally, bond providers offer maturities of up to ten years. That said, 10-year maturities are the exception: In investment-heavy industries, such as the energy sector, sureties are often linked to the commercial contract periods, which are usually shorter.

Zur Person

Viktor Margaritopoulos

Dipl. Betriebswirt

Geb. 1980, Lebensgefährtin, 1 Kind

Seit 15 Jahren erfolgreich im Vertrieb & Consulting in den Bereichen Versicherung, Industrie, Banken und Finanzen unter anderem bei der Deutschen Bank Privat und Geschäftskunden AG und Euler Hermes Deutschland tätig gewesen.

Mentor und Dozent im Bereich Versicherungswesen & Betriebswirtschaftslehre, u.a. an der Dualen Hochschule Mannheim

Mitglied im Ausschuss Versicherungen der IHK des Saarlandes

Mitglied im Arbeitskreis Wirtschaft e.V.

Zur Person

Kontantin Narykov

Volkswirt/ Anglist

geboren 1991, verheiratet, ein Kind

Nach erfolgreichem Abschluss seines Studiums der Volkswirtschaft und der Anglistik an der Universität Trier sammelte Narykov internationale Erfahrungen am Finanzstandort Luxemburg.

Im Februar 2018 wechselte er zu Gracher, wo er als Kautionsspezialist tätig ist und zudem das Unternehmen bei der Entwicklung von hauseigenen Softwarelösungen unterstützt.

Zur Person

Edwin Jacobs

Nach Lehre zum Bankkaufmann und Wehrdienst Ausbildung zum Verbandsprüfer bei einem gesetzlichen Prüfungsverband. Daran anschließend einige Jahre Tätigkeit als Bankenprüfer, zuletzt als Prüfungsleiter.

Einer mehrjährigen Tätigkeit als Bereichsleiter Kredit mit Prokura folgten zwei Vorstandsverantwortlichkeiten bei Genossenschaftsbanken.

Ergänzend umfangreiche fachtheoretische Abschlüsse, wie z.B. „Dipl. Bankbetriebswirt” (ADG) und „Fachwirt für Finanzberatung” (IHK).

Bei Gracher Kredit- und Kautionsmakler GmbH & Co. KG zuständig für die Unterstützung der Kautionsspezialisten sowie als Ausbildungsbeauftragter.

Zur Person

Christoph Spuller

Versicherungskaufmann, Studium der Betriebswirtschaft an der Fachhochschule Köln am Fachbereich Versicherungswesen.

Verschiedene Tätigkeiten im Vertrieb bei international tätigen Versicherungsmaklern in Deutschland und Luxemburg.

Mehrere Semester Lehrbeauftragter für BWL an der Fachhochschule Trier.

Personal Info comming soon…

Zur Person

Carl E Hoestermann

Rechtsanwalt

geb. 1961, verheiratet, 3 Kinder

1992 Management Trainee-Programm bei der Deutsche Bank AG, Frankfurt, anschl. Assistent der Geschäftsführung der Filiale Duisburg, dann Filialdirektor zweier großer Filialen.

Ende 1997 Wechsel zur HOCHTIEF AG in Essen, Leitung der Abteilungen Corporate Finance, Investor Relations und Asset Management. Zahlreiche Projekte auch im internationalen Geschäft der HOCHTIEF AG verantwortet. Ab 2004 zusätzlich stv. Vorsitzender des Vorstands des HOCHTIEF Pension Trust e.V., dem Anlagevehikel zur Ausfinanzierung der inländischen Pensionsverbindlichkeiten des Konzerns.

Langjährige internationale Management- und Projekterfahrung, u.a. großvolumige Surety-Fazilitäten für die operativen Beteiligungsgesellschaften in den USA und Kanada verhandelt.

Zur Person

Christian Wolber

Nach seiner Ausbildung zum Bankkaufmann absolvierte Herr Wolber internationale Studiengänge in Maastricht (Bachelor in International Business) mit Auslandsaufenthalt in Ecuador und HSG St. Gallen (Master in Banking & Finance).

Nach Abschluss des Studiums arbeitete er zunächst bei Barclays Capital und später bei Citigroup in London im Bereich Leveraged Finance – Kapitalmarktfinanzierung. Dort strukturierte und platzierte Herr Wolber Finanzierungslösungen für Corporate- und Private-Equity-Kunden. Anschließend wechselte er in die Finanzierungsberatung (Debt Advisory) zu Ondra Partners (ebenfalls in London).

Bei Gracher kümmert sich Herr Wolber um den Bereich Finanzierungsberatung. Neben seiner langjährigen Erfahrung im Finanzierungsgeschäft verfügt er über ein weitreichendes Netzwerk an Finanzierungspartnern, bestehend aus Banken, Kreditfonds (Private Debt), Mezzanine-Anbietern sowie zahlreichen sonstigen alternativen Kreditgebern.

Zur Person

Horst Wingenter

Ausbildung zum Bankkaufmann. Innenleiter bei einer Privatbank. Prokurist und Direktor bei zwei internationalen Großbanken. Mitglied der Geschäftsleitung bei Gracher. Beirat mit Sonderaufgaben. Strategieberater. Datenschutzbeauftragter.

Zur Person

Alfons Maria Gracher

verheiratet, drei Kinder

Bankkaufmann, Studium der Betriebswirtschaftslehre, seit 2000 geschäftsführender Gesellschafter der Gracher Kredit- und Kautionsmakler GmbH und Co. KG, heute Deutschlands größtem Kautionsdienstleister.

Als Fachreferent und Mitglied des Fachausschusses Finanzen der IHK wird er unter anderem zur Umsetzung von Richtlinien und Regelungen der Europäischen Kommission konsultiert.

Seit 2013 Gründungs- und Vorstandsmitglied des BARDO e.V., hier leitet er den Fachausschuss Kaution. Als Gründungsmitglied der Surety Alliance ist er international vernetzt.